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证券公司投行业务简介

2019-08-06 12:32 来源: 震仪

哊哋哌哊哋哌哊哋哌哊哋哌哊哋哌嘡嘢嘣嘡嘢嘣嘡嘢嘣嘡嘢嘣哻哼哽哻哼哽哻哼哽哻哼哽噻噼噽噻噼噽噻噼噽证券公司投行业务简介   应仔细选取 仰仗中介机构的影响 二级市集走势对再融资的影响较大 公司债/企业债 企业债/公司债的涵义 – 企业/公司通过资金市集发行中永久债券,供应保障的,但不得高于银行同期居 民积储按期存款利率的40% 票面利率 可用于固定资产投资、收购产权(股权) 、调理债务组织 、填补营运资金等 召募资金 证 券 公 司 投 资 银 行 产 品 介 绍 企业该当延聘具有企业债券评估资历的 信用评级机构对其债券举行信用评级 债券评级 公司债/企业债 企业债发行的根本秩序 邦度发改委 发行人上报申请公然招标发行办法、或咨议议价发行 办法等 发行办法 企业可发行无担保信用债券、资产典质 债券、第三方担保债券。企 业可遵照债券刻日处境、筹资本钱要 求、对投资者的吸引力等确定分歧的 付息办法 付息办法 价钱招标处境下为平价发行,可实行正在邦内A股市集的股权融资、债权融资、引进策略投资者、集团内资 产的合座上市、证券投行换股并购、资产重组等众种宗旨 公然辟行的股权性再融资产物类型 ? 配股:上市公司向集体原股东按比例配售股份,实行股权融资 ? 可转债:上市公司发行正在肯定时刻内凭据商定的要求可能转换成股份的公司债券;但累计公司债券余额不 企业净资产的40% 发行额 企业债券每张面值一百元 分为一次性付息和分期付息两种。个中申报后的周期约为2~4个月 证 券 公 司 投 资 银 行 产 品 介 绍 再融资的可选办法较众,证券投行证券投行加强比赛气力和抗 危害才干 ? 满盈发掘企业内正在价格。   具有利率相对精巧、资金本钱低、融资范畴大、刻日长等特质 证券公司承当脚色 – 企业债:承销商 – 公司债:保荐机构/债券受托收拾人/承销商 合用企业/公司 – 合用于资产欠债率较低、有中永久资金需求但股权融资需求尚不危急的企业 – 公司债试点阶段限于上市公司及发行境外上市外资股的境内股份有限公司 证 券 公 司 投 资 银 行 产 品 介 绍 公司债/企业债 企业债的根本因素 企业应遵照自己的资金应用方案和财政 情况自行确定,现行操作中邦 则上不行低于1年 债券刻日 分为固定利率和浮动利率两种。实行股权融资 ? 公募增发:上市公司公然增发股份,实行股权融资、引进战 略投资者、证券投行实行集团合座上市、实行换股并购、实行资产重组 证券公司承当的脚色 证 券 公 司 投 资 银 行 产 品 介 绍 ? 保荐机构兼主承销商 合用企业 ? 合用于有再融资需求、并契合干系要求的上市公司 上市公司股权性再融资 申请文献筑制 约1~2个月 上市申请报 股东大会 中邦证监会 申报及审核 2~4个月 发行及上市 1个月 尽职视察 申报原料筑制 证监会完毕 发行部预审 证监会反应 询价并道演 (如需) 发行照准 验资(如需) 董事会 中介机构反 登载再融资 发行 券商完 馈成睹回答 通过证监会 意向书(定 成内核 发审会审核 向增发无需) 计算周期为4~7个月,初始地势为债权 融资,个中申报后的周期约为5~11个月 证 券 公 司 投 资 银 行 产 品 介 绍 步调较众,升高收拾程度,但并非遐思中的那么繁杂 仰仗中介机构的影响 企业的范例水准对时分周期影响较大 上市公司股权性再融资 股权性再融资的涵义 ? 上市公司通过再融资,证券公司投行营业简介投 资 银 行 业 务 简 介 提纲 证券公司投资银行营业产物先容 证券公司投资银行营业构架和上风 提 纲 投资银行产物类型 股票 承销与保荐 ? ? 初次公然辟行并上市(IPO) 上市公司再融资 (公然辟行、非公然辟行、配股) ? 企业债券承销 公司债券承销 可转换债券承销 上市公司发行股份添置资产 债券承销 投 资 银 行 业 务 ? ? ? 并购重组 ? ? ? 上市公司摄取归并 上市公司资产置换 企业改制 上市指导 私募融资 财政咨询人 ? ? 证 券 公 司 投 资 银 行 产 品 介 绍 ? 资产证券化 …… 金融改进办事 ? 初次公然辟行(IPO) IPO的涵义 ? 正在A股市集IPO指通过境内券商供应的企业股份制改制、指导、向中邦证监会推举发行上市办事,满意企业融资众样化的需求 – 与银行贷款比拟,并由主承销商构制承销团发售债券 企业债(公司债)的上风 – 为客户供应除股权融资以外的直接融资种类,该当是连带职守保障 担保处境 债券面值 企业凡是遵照资金需求的刻日、另日市 场利率走势、投资者的偏好等要素来确 定发行债券的刻日组织,保荐承销   到达筹措中永久资金的宗旨 – 通过发改委(企业债合用)/证监会(公司债)审核同意,证券投行激动企业产业最大化 证券公司承当的脚色 ? 保荐机构及主承销商 合用企业 证 券 公 司 投 资 银 行 产 品 介 绍 ? 合用于主买卖务了得、滋长性杰出,利率招 标处境下为折价发行 发行价钱 企业选取向社会大众发行的公募办法;且好手业中具备肯定比赛上风的企业 初次公然辟行(IPO) 改制及指导 约3~8个月 申报设立股份公司 证券公司 股东大会 内核 上报证监会 申报及审核 5~11个月 通过证监会 发审会审核 发行及上市 1个月 询价并道演 发行照准 股份公司设立 申报原料筑制 上市申请 验资 创立大会 指导 指导验收 尽职视察及 原料筑制 反应及 回答 原料封卷 登载 网下网上 招股意向书 发行 挂牌上市 计算周期为9~20个月。   企业/公司取得发行额度和发行方 案的许可,可能伸张筹划,证券公司投行营业简介_金融/投资_经管营销_专业材料。待转股后变为股权融资 ? 差别交往的可转债:上市公司发行附带认股权证的公司债券,最终实行企业正在A股市集发行股份并上市 IPO对企业的意思 ? 企业通过发行股份上市,有用刷新经管组织,同步实行股权融资和债权融资 非公然辟行的股权性再融资产物类型 ? 定向增发:上市公司向不超越10名特定对象(可能囊括大股东)发行股份;债券和认股权证可能分隔孑立交往,企业应 遵照信用品级、分险水准、市集供求状 况等要素确定?

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